講師簡介

楊家正｜永豐銀行 胡志明市分行 資深經理，長駐越南七年，現任永豐銀行胡志明市分行企業金融主管，專責外資企業授信與跨境融資服務。熟悉越南外匯政策、投資核准流程與企業營運金流設計，擅長協助台商在資金佈局、融資、貿易信用狀及外債登記間取得最有效率的平衡。以實戰經驗轉譯金融規範，讓企業「聽得懂、做得到、借得快」。

投資從開戶開始：銀行是第一個合作夥伴

越南的金融環境高度管制，不論你是新設公司還是擴廠投資，都必須從銀行帳戶開立開始。

楊家正開場就提醒：「越南投資不是先"做"後補，而是文件先行。」

投資期、建廠期、營運期，對應的帳戶與融資配置皆不同。從公司設立開始，資金流必須清楚區分——哪些是注資、哪些是借貸、哪些是日常營運資金。若流程沒對齊，一個錯誤的匯入，就可能讓驗資、報備全數重來。

他笑說：「銀行在越南就像你的『財務導航員』，早一週找我們，通常可以省三週。」

資本金帳戶是外資的「唯一入口」

越南的外匯管制嚴謹到連「帳戶」都分工明確。外資公司在越南只能擁有一個資本金帳戶，所有投資資金（包含設立資本與追加投資）都必須經由此帳戶匯入，由銀行驗資後出具證明，才能向主管機關登錄。

此外還有兩種常見帳戶：

• 短期外債帳戶：專門處理一年內的境外借貸。
• 一般帳戶：日常收支與薪資、貿易往來使用。

楊家正特別提醒：「資金流錯帳戶，等於白匯一趟。」每一筆資金的用途必須與帳戶屬性相符，否則會在稽核時被退件，甚至影響稅務認列。

用台灣資產換越南速度：跨境融資新策略

永豐銀行主打的特色服務之一，就是跨境資產活化。企業若在台灣擁有不動產或定存資產，可在台灣端設質，作為越南分公司的授信抵押品。

楊家正舉例：「我們有客戶在台灣以公司不動產抵押，讓越南子公司取得建廠貸款。當越南廠完工並取得產權後，再以當地不動產重新抵押，解除台灣設質。」

這種「跨境接力式融資」的最大好處，是企業不用一開始就準備大量現金，又能讓建廠計畫持續推進。銀行透過兩地協作，讓資產的每一分價值都被有效運用。

越南金融生態：美元零息、越盾高息

越南是「高度外匯管制國家」，美元存款不論天期，利率皆為零。相較之下，越盾存款利率約 0.2%（活期）至 4%（定期），但放款利率也相對偏高，落在 6%～8%。

這意味著，若企業貿然以美元借款卻以越盾支出，就會同時承擔利率與匯率風險；楊家正建議：「現金流幣別要和融資幣別一致，這是控風險的基本原則。」，因此 外匯避險、遠期合約與自然對沖策略，都應在專案初期同步規劃。

撥貸不是自由付款：受託支付制度

越南的銀行貸款制度與台灣不同，採取「受託支付」制度，也就是說，企業想取得貸款，必須提出真實的交易文件：合約、發票、報關單；銀行審查無誤後，資金會直接撥給供應商，而非進入企業帳戶。

此外，短期貸款到期後不得展期（No rollover），180 天到期就必須清償後再借；楊家正提醒：「 銀行不是金主，是代付人。 沒有憑證，就不會撥款。」

出口商能貸美元，內銷商只能越盾

在越南，能否借美元，關鍵不在你買什麼，而在你「賣給誰」。若企業擁有外匯收入（例如出口訂單），即可貸美元；若主要收入來自內銷市場，則只能貸越盾, 這是越南央行為控制外匯存底所設的規範。

楊家正說：「在台灣，我們看付款幣別；在越南，要看收入幣別。」, 因此企業若想靈活調度資金，應在投資初期就設計出口結構，爭取美元貸款資格。

設備與建廠貸款：中長期一律越盾

建廠與設備貸款屬於中長期授信（多為一年以上），越南央行規定只能以越盾撥貸, 即便企業是出口導向，也不能申請美元貸款，這正是越南為了避免長期美元債務增加外匯壓力； 因此，企業在規劃融資時，應將 機器貸款（越盾）與原料採購（美元） 分開處理，並預先設計避險機制。

越盾借貸雖利率高，但能換得政策穩定與放款效率，這就是取捨

SBLC與保函：文件一致才能開得快

在越南常用的融資工具之一是 Standby Letter of Credit（擔保信用狀）。楊家正解釋：「若越南公司以當地土地作為抵押，我們就能開立SBLC給境外分行，再由境外單位放款回越南公司。」，但重點是：擔保品提供者與借款主體必須一致。

若文件結構或股權關係不清晰，SBLC 會被延遲或退件， 提早讓銀行參與股權與資產規劃，能讓整體流程「快三倍、穩十倍」。

匯款與外債：文件是金流的護照

越南對國際匯款的審查極為嚴格，所有匯出海外的資金都需附上交易憑證：合約、發票與報關單三者缺一不可。

而在外債（境外借款）方面：

• 短期外債（≤1年）：只需報備，不需登記。
• 中長期外債（>1年）：必須向越南央行登記，並經資本金帳戶入帳。

外債額度通常依「投資額 - 註冊資本 = 投住差」計算，也就是可舉債的上限，楊家正強調：「登記在前、放款在後，否則匯不進來。」

薪資轉賬與個人帳戶：灰名單下的精算

越南仍被部分國際組織列為「洗錢風險灰名單」，因此銀行對個人帳戶特別嚴格。外籍員工領現金後不得再存回帳戶，除非能提供合法現金收入證明。外國人若要辦理越盾往來帳戶，也必須具備在地越盾收入來源。

永豐銀行為此設計了跨境薪資方案： 台灣、越南、香港三地可同步開戶，薪轉與獎金發放可在同系統完成，省去繁瑣的佐證與審查。

當金融基礎設計好，外派幹部才能專心工作，不必天天跑銀行。

專案融資與太陽能投資新模式

隨著越南積極推動再生能源，越來越多 EPC/EPC+O 投資案出現， 楊家正指出：「銀行也能針對太陽能等專案型融資，設計量身方案。」企業可用越南境內設備或廠房作為擔保，搭配境外資金來源，以降低前期資金壓力。

常見地雷與避坑建議

• 以為可以「先做後補」：越南講究「文件先跑，錢才會動」。
• 用錯帳戶：資金未經資本金帳戶驗資，投資報備將無效。
• 混用幣別：美元借款、越盾支出會引發匯損與稅務疑慮。
• 未留交易憑證：無法撥貸、亦無法匯出。
• 忽略外債登記：一年以上外債未報央行，將被視為非法融資。

楊家正說：「風險不是法規太多，而是文件太少。」

把合規變成速度

越南的金流制度看似繁瑣，其實是「可預測」的體系，當企業懂得對應帳戶、掌握文件節點、匹配幣別與貸款，就能以合規換取速度。

楊家正總結：「越南的金流節奏，跟銀行的節奏一致時，你就能比別人早三個月開工。」從開戶、注資、建廠到營運，金融與實體佈局從不是兩條線，而是一條要並行的道路。

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