讲师简介

杨家正｜永丰银行胡志明市分行资深经理，长驻越南七年，现任永丰银行胡志明市分行企业金融主管，专责外资企业授信与跨境融资服务。熟悉越南外汇政策、投资核准流程与企业营运金流设计，擅长协助台商在资金布局、融资、贸易信用状及外债登记间取得最有效率的平衡。以实战经验转译金融规范，让企业「听得懂、做得到、借得快」。

投资从开户开始：银行是第一个合作伙伴

越南的金融环境高度管制，不论你是新设公司还是扩厂投资，都必须从银行帐户开立开始。

杨家正开场就提醒：「越南投资不是先"做"后补，而是文件先行。 」

投资期、建厂期、营运期，对应的帐户与融资配置皆不同。从公司设立开始，资金流必须清楚区分——哪些是注资、哪些是借贷、哪些是日常营运资金。若流程没对齐，一个错误的汇入，就可能让验资、报备全数重来。

他笑说：「银行在越南就像你的『财务导航员』，早一周找我们，通常可以省三周。」

资本金帐户是外资的「唯一入口」

越南的外汇管制严谨到连「帐户」都分工明确。外资公司在越南只能拥有一个资本金帐户，所有投资资金（包含设立资本与追加投资）都必须经由此帐户汇入，由银行验资后出具证明，才能向主管机关登录。

此外还有两种常见帐户：

杨家正特别提醒：「资金流错帐户，等于白汇一趟。 」每一笔资金的用途必须与帐户属性相符，否则会在稽核时被退件，甚至影响税务认列。

用台湾资产换越南速度：跨境融资新策略

永丰银行主打的特色服务之一，就是跨境资产活化。企业若在台湾拥有不动产或定存资产，可在台湾端设质，作为越南分公司的授信抵押品。

杨家正举例：「我们有客户在台湾以公司不动产抵押，让越南子公司取得建厂贷款。当越南厂完工并取得产权后，再以当地不动产重新抵押，解除台湾设质。」

这种「跨境接力式融资」的最大好处，是企业不用一开始就准备大量现金，又能让建厂计画持续推进。银行透过两地协作，让资产的每一分价值都被有效运用。

越南金融生态：美元零息、越盾高息

越南是「高度外汇管制国家」，美元存款不论天期，利率皆为零。相较之下，越盾存款利率约0.2%（活期）至4%（定期），但放款利率也相对偏高，落在6%～8%。

这意味着，若企业贸然以美元借款却以越盾支出，就会同时承担利率与汇率风险；杨家正建议：「现金流币别要和融资币别一致，这是控风险的基本原则。」，因此外汇避险、远期合约与自然对冲策略，都应在专案初期同步规划。

拨贷不是自由付款：受托支付制度

越南的银行贷款制度与台湾不同，采取「受托支付」制度，也就是说，企业想取得贷款，必须提出真实的交易文件：合约、发票、报关单；银行审查无误后，资金会直接拨给供应商，而非进入企业帐户。

此外，短期贷款到期后不得展期（No rollover） ，180 天到期就必须清偿后再借；杨家正提醒：「 银行不是金主，是代付人。 没有凭证，就不会拨款。」

出口商能贷美元，内销商只能越盾

在越南，能否借美元，关键不在你买什么，而在你「卖给谁」。若企业拥有外汇收入（例如出口订单），即可贷美元；若主要收入来自内销市场，则只能贷越盾, 这是越南央行为控制外汇存底所设的规范。

杨家正说：「在台湾，我们看付款币别；在越南，要看收入币别。」, 因此企业若想灵活调度资金，应在投资初期就设计出口结构，争取美元贷款资格。

设备与建厂贷款：中长期一律越盾

建厂与设备贷款属于中长期授信（多为一年以上），越南央行规定只能以越盾拨贷,即便企业是出口导向，也不能申请美元贷款，这正是越南为了避免长期美元债务增加外汇压力； 因此，企业在规划融资时，应将机器贷款（越盾）与原料采购（美元） 分开处理，并预先设计避险机制。

越盾借贷虽利率高，但能换得政策稳定与放款效率，这就是取舍

SBLC与保函：文件一致才能开得快

在越南常用的融资工具之一是Standby Letter of Credit（担保信用状） 。杨家正解释：「若越南公司以当地土地作为抵押，我们就能开立SBLC给境外分行，再由境外单位放款回越南公司。」，但重点是：担保品提供者与借款主体必须一致。

若文件结构或股权关系不清晰，SBLC 会被延迟或退件， 提早让银行参与股权与资产规划，能让整体流程「快三倍、稳十倍」。

汇款与外债：文件是金流的护照

越南对国际汇款的审查极为严格，所有汇出海外的资金都需附上交易凭证：合约、发票与报关单三者缺一不可。

而在外债（境外借款）方面：

外债额度通常依「投资额- 注册资本= 投住差」计算，也就是可举债的上限，杨家正强调：「登记在前、放款在后，否则汇不进来。 」

薪资转账与个人帐户：灰名单下的精算

越南仍被部分国际组织列为「洗钱风险灰名单」，因此银行对个人帐户特别严格。外籍员工领现金后不得再存回帐户，除非能提供合法现金收入证明。外国人若要办理越盾往来帐户，也必须具备在地越盾收入来源。

永丰银行为此设计了跨境薪资方案： 台湾、越南、香港三地可同步开户，薪转与奖金发放可在同系统完成，省去繁琐的佐证与审查。

当金融基础设计好，外派干部才能专心工作，不必天天跑银行。

专案融资与太阳能投资新模式

随着越南积极推动再生能源，越来越多EPC/EPC+O 投资案出现， 杨家正指出：「银行也能针对太阳能等专案型融资，设计量身方案。」企业可用越南境内设备或厂房作为担保，搭配境外资金来源，以降低前期资金压力。

常见地雷与避坑建议

杨家正说：「风险不是法规太多，而是文件太少。 」

把合规变成速度

越南的金流制度看似繁琐，其实是「可预测」的体系，当企业懂得对应帐户、掌握文件节点、匹配币别与贷款，就能以合规换取速度。

杨家正总结：「越南的金流节奏，跟银行的节奏一致时，你就能比别人早三个月开工。 」从开户、注资、建厂到营运，金融与实体布局从不是两条线，而是一条要并行的道路。

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